Aeroméxico, la principal aerolínea de México, ha dado un paso significativo hacia su expansión internacional al iniciar el proceso para realizar una Oferta Pública Inicial (OPI) en los Estados Unidos. Este movimiento llega dos años después de que la compañía concluyera un proceso de reestructuración financiera bajo el Capítulo 11, permitiéndole salir de la bancarrota.
Solicitud ante la SEC y NYSE
El 13 de mayo, Aeroméxico presentó su solicitud ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) para cotizar en el New York Stock Exchange (NYSE). Esta acción es parte de una estrategia más amplia para reingresar al mercado de capitales, un plan que la aerolínea ya había adelantado sin especificar una fecha concreta.
Deslisting y Nueva Estrategia
En diciembre de 2022, Aeroméxico retiró sus acciones de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). Ahora, busca atraer a los inversionistas estadounidenses a través de American Depositary Shares (ADS), que son acciones de empresas extranjeras emitidas y negociables en las bolsas de Estados Unidos.
Principales Accionistas
Entre los accionistas destacados de Aeroméxico se encuentran Apollo Global Management, con una participación del 22,4%, y la aerolínea Delta, que posee el 20% de la compañía. Otros accionistas incluyen Silver Point Capital (9,7%), SVP Funds (7,7%), un grupo de inversionistas mexicanos liderado por Eduardo Tricio (4,1%), y un 32,3% distribuido entre otros accionistas.
Regulación y Mercados
Aeroméxico ha presentado solicitudes ante la Comisión Nacional Bancaria de Valores (CNBV) de México para registrar las acciones subyacentes a los ADS en el Registro Nacional de Valores y listarlas en la BMV. Sin embargo, no se realizará una oferta pública de acciones en el mercado mexicano.
Suscriptores de la Oferta
Los principales suscriptores de esta oferta son Barclays, Morgan Stanley, J.P. Morgan Securities y Evercore Group, quienes serán los encargados de liderar el proceso de venta de los ADS.
Contexto de la Alianza con Delta
Este movimiento estratégico de Aeroméxico ocurre en un momento crucial, ya que la aerolínea busca mantener su alianza transfronteriza con Delta. Esta alianza está en riesgo de finalizar en octubre, según lo solicitado por los reguladores estadounidenses. El 9 de mayo, ambas aerolíneas presentaron cartas de apoyo a su colaboración ante el Departamento de Transporte de EE.UU.
Recuperación Post-pandemia
Aeroméxico se acogió al Capítulo 11 de la Ley de Quiebras de Estados Unidos en 2020, debido a las restricciones impuestas para contener la pandemia de Covid-19. No obstante, la aerolínea ha mostrado una notable recuperación, reportando ingresos totales de 4.504 millones de dólares en 2023, lo que representa un incremento del 29% en comparación con el año anterior. Además, el número de pasajeros transportados creció un 14% en el mismo periodo.
Flota y Expansión
Al cierre de 2023, Aeroméxico contaba con una flota de 146 aeronaves, compuesta por 106 aviones Boeing y 40 Embraer. Este robusto inventario de aeronaves respalda sus planes de expansión y fortalecimiento en el mercado internacional.
